Optimasi Portofolio Saham LQ45 (2021-2025): Pendekatan Single Index Model dan Implikasi Alokasi Aset
DOI:
https://doi.org/10.54259/akua.v5i2.7180Kata Kunci:
Optimal Stock Portfolio, Single Index Model, Return, RiskAbstrak
Peningkatan partisipasi investor domestik di pasar modal Indonesia yang mencapai 20,3 juta SID pada tahun 2025 tidak selalu diiringi dengan stabilitas kinerja pasar saham. Kondisi tersebut menimbulkan permasalahan bagi investor dalam menentukan portofolio saham yang optimal dengan tingkat risiko yang terukur. Penelitian ini bertujuan untuk menyusun portofolio saham LQ45 yang optimal berdasarkan tingkat pengembalian dan risiko. Selain itu, penelitian ini bertujuan menentukan proporsi alokasi dana serta eksekusi portofolio investasi bagi investor. Metode penelitian yang digunakan adalah deskriptif kuantitatif dengan memanfaatkan data sekunder berupa harga penutupan saham LQ45, IHSG, dan suku bunga Bank Indonesia periode Agustus 2021 hingga Juli 2025. Pemilihan sampel dilakukan dengan teknik purposive sampling sehingga diperoleh 25 saham yang konsisten tercatat dalam indeks LQ45 selama periode penelitian. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat 10 saham yang masuk dalam portofolio optimal berdasarkan Single Index Model. Saham-saham tersebut adalah INDF, MEDC, BBNI, PGAS, BMRI, BBCA, ITMG, ICBP, ANTM, dan UNTR dengan proporsi alokasi dana yang berbeda-beda. Portofolio optimal menghasilkan tingkat pengembalian yang diharapkan sebesar 1,42% dengan risiko portofolio sebesar 0,19%.penelitian ini menunjukkan bahwa Single Index Model efektif dalam membentuk portofolio saham LQ45 yang optimal. Model ini dapat digunakan sebagai dasar pengambilan keputusan investasi dengan mempertimbangkan keseimbangan antara risiko dan return.
Unduhan
Referensi
“Top Gainers & Top Losers Tahunan.”
susi setiawati, “Ini 10 Titik Kritis IHSG Sepanjang Tahun Ini, Kapan Terparah? Baca artikel CNBC Indonesia ‘Ini 10 Titik Kritis IHSG Sepanjang Tahun Ini, Kapan Terparah?’ selengkapnya di sini: https://www.cnbcindonesia.com/research/20250624062538-128-643351/ini-10-titik-kritis-ihsg-sepanjang-tahun-ini-kapan-terparah Download Apps CNBC Indonesia sekarang https://app.cnbcindonesia.com/.”
O. : Luthfi and A. Pratama, “ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO SAHAM OPTIMAL MENGGUNAKAN METODE SINGLE INDEX MODEL (Studi Empiris pada Saham Indeks LQ 45 di Bursa Efek Indonesia),” 2019. [Online]. Available: www.idx.co.id.
A. Santoso, MANAJEMEN INVESTASI DAN PORTOFOLIO. CV .EUREKA MEDIA AKSARA, 2023.
J. Hartono, Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Ketujuh, Edisi Ketujuh. Yogyakarta: BPFE, 2010.
Sudarmadji, BUKU AJAR ANALISIS INVESTASI, Edisi Pertama. Tanri Abeng University Press, 2022. [Online]. Available: www.tau.ac.id
M. D. Rosalinda Manullang, A. H. Manurung, J. Sinaga, and P. Simorangkir, “Pembentukan Portofolio dengan Elton Gruber dan Pengaruh Makro Ekonomi,” J. Akunt. dan Manaj., vol. 20, no. 1, pp. 12–21, Apr. 2023.
S. . A. E. D. Handini, Teori Portofolio Dan Pasar Modal Indonesia. Surabaya: Scopindo Media Pustaka, 2020.
I. M. Adnyana, Manajemen Investasi dan Portofolio. Jakarta: LPU-UNAS, 2020.
S. . M. . M. K. D. F. S. M. K. F. S. . M. S. . A. . C. D. R. S. . M. S. Dr. Muhtar Sapiri, Teori Portofolio dan Analisis Investasi_. Nas Media Pustaka, 2023.
J. Hartono, Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi Kesebelas. Yogyakarta: BPFE, 2017.
E. Tandelilin, Pasar Modal Manajemen Portofolio & Investasi. Yogyakarta: Kanisius, 2017.
P. Candra Ardiana Putra Politeknik Negeri Bali, “SINGLE INDEX MODEL SEBAGAI DASAR PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL,” vol. 9, no. 3, p. 2025.
“Panduan dan Metodologi Indeks IDX80, LQ45 dan IDX30.”
“Jakarta Stock Exchange Composite (JKSE) Di bawah ini Anda bisa melihat informasi mengenai Index JKSE h.”
S. Setiawan, P. Studi, M. Sekolah, T. Ekonomi, and H. Bangsa, “ANALISIS PORTOFOLIO OPTIMAL SAHAM-SAHAM LQ45 MENGGUNAKAN SINGLE INDEX MODEL DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2013-2016,” J. Account. Bus. Stud., vol. 1, no. 2, 2017.
Yuningsih Wagafir, Yayu Isyana Pongoliu, and Herlina Rasjid, “Analisis Penerapan Metode Single Index Model dan Constant Correlation Model dalam Optimalisasi Portofolio Saham Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2019-2021,” Islam. Econ. Financ. J., vol. 1, no. 2, pp. 93–113, 2022
A. Kiky, M. Suparman, and V. Marcella, “Portofolio dan Diversifikasi Investasi Pasca Covid-19 Kajian Portofolio Saham Kapitalisasi Tinggi Di Indonesia,” vol. 6, no. 1, 2022, [Online]. Available: http://ejournal.bsi.ac.id/ejurnal/index.php/ecodemica
I. Suputra, “Pembentukan portofolio optimal saham-saham LQ45 berdasarkan sentimen positif menggunakan metode DBSCAN dan Markowitz.,” J. Tek. Inform. ITS, vol. 17(1), 22–, 2025.
Sugiyono, Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif Dan R&D. Bandung: Alfabeta, 2011.
S. E. . M. S. S. S. P. . M. G. A. W. M. P. S. M. M. E. . P. Dr. Herman Sjahruddin, Metodologi Penelitian Ilmiah. medan: Media Penerbit Indonesia, 2024.
J. Hartono, Teori dan Praktik Portofolio Dengan Excel. Yogyakarta: BPFE, 2013.
M. Khadafi, R. Kurniawan Ritonga, M. Ilham, and R. N. Putri, “JICN: Jurnal Intelek dan Cendikiawan Nusantara ANALISIS PORTOFOLIO SAHAM SEKTORAL DI BEI MENGGUNAKAN MODEL MARKOWITZ: STUDI KASUS EMITEN LQ45 TAHUN 2021-2024 SECTORAL STOCK PORTFOLIO ANALYSIS ON THE IDX USING THE MARKOWITZ MODEL: A CASE STUDY OF LQ45 ISSUERS IN 2021-2024”
S. Suhendri and D. Apriadi, “Pengaruh Environmental, Social, and Governance (ESG) Disclosure dan Volatilitas Harga Energi Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Sektor Energi di BEI,” J. Ekon. Bisnis dan Manaj., vol. 4, no. 4, pp. 01–13, Sep. 2025
Unduhan
Diterbitkan
Cara Mengutip
Terbitan
Bagian
Lisensi
Hak Cipta (c) 2026 Nabila maharani
Artikel ini berlisensi Creative Commons Attribution 4.0 International License.
Hak cipta pada setiap artikel adalah milik penulis.
Penulis mengakui bahwa AKUA (Jurnal Akuntansi dan Keuangan) sebagai publisher yang mempublikasikan pertama kali dengan lisensi Creative Commons Attribution 4.0 International License.
Penulis dapat memasukan tulisan secara terpisah, mengatur distribusi non-ekskulif dari naskah yang telah terbit di jurnal ini kedalam versi yang lain, seperti: dikirim ke respository institusi penulis, publikasi kedalam buku, dan lain-lain. Dengan mengakui bahwa naskah telah terbit pertama kali pada AKUA (Jurnal Akuntansi dan Keuangan).
